最新社保基金调仓！四季度仍在买进！持有单股市值超26亿元
2026-10-28 · sysfound.com
10月26日，A股市场除沪综指外，其余主要股指再度飘绿，上周五那场“大奇迹日”式的深V反弹，本周一并未乘胜追击， 市场又一次进入了拉锯状态。 指数红绿的背后，暗线却往前迈了一步，三季报披露收官在即， 社保基金这只“最耐心的资金”亮出了新底牌 ，资源与制造成为了它的“心头好”，而四季度以来披露的回购公告则提前泄露了它继续加码 电子 产业链的最新动作。 今日的行
10月26日，A股市场除沪综指外，其余主要股指再度飘绿，上周五那场“大奇迹日”式的深V反弹，本周一并未乘胜追击， 市场又一次进入了拉锯状态。
指数红绿的背后，暗线却往前迈了一步，三季报披露收官在即， 社保基金这只“最耐心的资金”亮出了新底牌 ，资源与制造成为了它的“心头好”，而四季度以来披露的回购公告则提前泄露了它继续加码 电子 产业链的最新动作。
今日的行情需要拆开来看，虽然上周五的深V让市场对本周一抱有惯性冲高的期待，但高预期最终落空，主要股指再度低开低走。
午后盘面迎来反转，大盘蓝筹接力护盘， 中国石油 大涨近5%， 银行 、 食品饮料 、 白酒 等权重与防御板块持续走强，硬生生把沪指从水下拉起，收盘报3697.52点实现翻红，但其余主要股指依旧收跌。
盘面呈现一红多绿的格局，全天成交缩量近3500亿元，核心诱因即获利盘集中兑现。上周五创业板大涨4.16%，本周一资金顺势落袋为安， 筹码从进攻成长板块切换至防守权重板块。
而把视线拉回10月23日， 这次深V究竟是反弹还是反转 主流机构的观点高度统一，目前只能定性为超跌修复，属于反弹，还谈不上反转。最直接的证据来自资金结构上，当日的承接主力是宽基ETF，股票型ETF成交额突破2000亿元，创下阶段新高，这是典型的配置型资金托底，属于被动接盘，并非主动进场的增量进攻资金。机构措辞整体偏谨慎， 浙商证券 判断本轮反弹级别或与8月相当，"是否升级仍需进一步观察"；湘财证券认为上证指数或在3700点附近重新构筑阶段底部，而"构筑底部"和"反转启动"完全是两个概念。外部扰动因素依然没有消除，美股科技股波动仍在传导，本周还有 千亿规模限售解禁，三季报的业绩利空也尚未出清，市场短期较难走出单边上行行情。
针对当前的行情趋势和核心投资方向，资深市场人士彭祖也在今日的视频中，分享了他的最新观点。
本周末（10月31日），上市A股三季报披露即将收官，近日社保基金的持仓底牌正在陆续显现。据Wind统计，截至10月26日， 已披露2026年三季报的公司中，社保基金已现身132家公司的前十大股东/流通股东名单，合计持股约19.29亿股，期末持仓市值436.09亿元。
从持仓变动来看，新进重仓34只、继续增持42只、减持个股33只、持股不变23只，增持家数明显多于减持。
以目前披露数据来看， 社保基金持有 紫金矿业 的规模最高，季度末全国社保基金106组合持有公司股份8579.87万股，涉及金额达26.56亿元。 另外，社保基金持股金额超过10亿元的公司还有 藏格矿业 、 恩华药业 、 山金国际 、 深南电路 等7家，且其中 紫金矿业 、 恩华药业 、 山金国际 、 春风动力 、 圆通速递 5家公司报告期内被进一步增持（见表1）。
而从新进个股统计，则多数集中在资源与制造成长方向（见表2），例如 洛阳钼业 、 西部矿业 、 湖南黄金 、 赣锋锂业 等公司均属于资源板块； 思源电气 、 新雷能 来自 电力 设备板块； 中富电路 则来自 电子 产业链。
由此可见，社保基金在用真金 白银 投票“低估值加盈利改善”的板块， 紫金矿业 、 洛阳钼业 的PE只有10倍出头， 对应的是金价、 铜 价高位下的利润兑现。 对前期大涨的科技股，社保基金选择的是高位兑现，但换马不换赛道，一边卖 深南电路 ，一边买 中富电路 。收拢战线、加深单票，是这只长钱在三季度给出的答卷。
三季报只是中局，四季度社保基金的手已经又伸出去了，线索来自上市公司的回购公告。
按规则， 公司公告回购方案需披露前一交易日的股东名册，社保基金的最新动作因此被动曝光。 四季度至今，已有 飞荣达 、 欧派家居 、 三环集团 、 鹏鼎控股 、 裕同科技 、 壹石通 、 生益电子 、 山东黄金 8家公司披露的股东名册中出现社保基金的身影（见表3）。
其中，被社保基金增持的有 鹏鼎控股 、 生益电子 、 裕同科技 ；新进重仓的有 飞荣达 、 三环集团 、 壹石通 ； 欧派家居 持股不变，而 山东黄金 被进行了减持操作。
值得关注的是，这8家公司指向的方向高度一致。 鹏鼎控股 、 生益电子 、 飞荣达 、 三环集团 、 壹石通 五家，全部落在电子产业链上， 消费电子 、 PCB 、电子陶瓷材料、 新能源 材料，正是三季报里社保基金加仓电子的延续。叠加此前 德业股份 回购公告中社保103组合连续四个季度加仓的先例，一条清晰的线索浮现， 社保基金正在沿着"AI硬件— 消费电子 —电子 新材料 "的产业主线持续加深布局，而不是一次性的调仓。
社保基金对 山东黄金 的减持则更像是获利了结。金价高位、三季报资源股的利润兑现已经反映在股价里，落袋为安符合社保基金"低估值买入、盈利兑现后退出"的一贯审美。对 欧派家居 的按兵不动，或说明社保基金对地产链核心消费资产的态度是保留底仓、不再加码。
把三季报和四季度最新动向拼在一起，社保基金这盘棋的思路已经基本浮现，从金融底仓切换到资源与制造，从防御转向"低估值底仓加新质生产力成长仓"，资源股赚到了就收，电子链景气没走完就继续加。作为管理着3.8万亿元资产，成立25年年均收益率7.62%的国家战略储备基金，它的每一次转向，都值得每一个市场参与者认真读一遍。
（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）
(原标题：最新社保基金调仓！四季度仍在买进！持有单股市值超26亿元)
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